الخيارات الحقيقية في الإدارة والاستراتيجية التنظيمية

خيارات حقيقية في الإدارة والاستراتيجية التنظيمية: استعراض صنع القرار والآثار المترتبة على الأداء.

طارق دريوشي،

ديفيد ج. بينيت.

كلية الدراسات العليا الدولية للأعمال، جامعة جنوب أستراليا، أديليد SA5001، أستراليا البحث عن المزيد من الأوراق من قبل هذا المؤلف.

أول نشر: 12 ماي 2018 فول بوبليكاتيون هيستوري دوي: 10.1111 / j.1468-2370.2018.00304.x عرض / حفظ الاقتباس مقتبس من (كروسريف): 16 أرتيكلس البحث عن التحديثات.

شكر وتقدير: ويرجع الفضل في ذلك إلى نويل أوسوليفان وآلان ماكفرسون، المحرر المساعد والمحرر، واثنين من المراجعين المجهولين لتعليقاتهم الثاقبة والاقتراحات حول الإصدارات السابقة من هذا العمل.

وتسهم هذه الورقة في النقاش حول دور نظرية الخيارات الحقيقية في استراتيجية الأعمال واتخاذ القرارات التنظيمية. ويحلل وينتقد آثار صنع القرار والأداء من الخيارات الحقيقية ضمن نظريات إدارة الشركة (متعددة الجنسيات)، ويستعرض ويصنف الجوانب التنظيمية والاستراتيجية والتشغيلية لإدارة الخيارات الحقيقية في إعدادات الأعمال الكبيرة. كما يعرض آراء العلماء والممارسين بشأن دمج وصحة الخيارات الحقيقية في الاستراتيجية والإدارة الدولية والعمليات التجارية 1. وينصب التركيز بصفة خاصة على خصائص صنع القرار والأداء لمنطق الخيارات الحقيقية فيما يتعلق بالاستثمارات الاستراتيجية، وأنماط الحكم، وإدارة العمليات المتعددة الجنسيات. ويتم فحص هذه الصفات من المنظورين االستراتيجيين والتشغيليين لعملية صنع القرار في المنظمات، باإلضافة إلى نظرة عامة على األدلة التجريبية على اتخاذ القرارات والخيارات الحقيقية.

معلومات المادة.

تنسيق متاح.

&نسخ؛ 2018 المؤلفون. المجلة الدولية للإدارة مراجعات ونسخ؛ 2018 الأكاديمية البريطانية للإدارة و بلاكويل للنشر المحدودة

تاريخ النشر.

العدد على الإنترنت: 16 يناير 2018 نسخة من السجل على الإنترنت: 12 مايو 2018.

المحتوى ذو الصلة.

مقالات متعلقة بالصفحة التي تشاهدها.

نقلا عن الأدب.

عدد المرات التي استشهد بها: 16.

1 ناتاريكا ريتيبانت، عبد الرشيد، سوابق من خيارات الاستثمار الأجنبي المباشر من قبل الشركات العامة التايلاندية، مراجعة بحوث الإدارة، 2018، 39، 3، 310 كروسريف 2 سلفادور كروز رامبود، آنا مار & إاكوت؛ S & أكوت؛ نشيز P & إيكوت؛ ريز، تقييم الخيار للتخلي عن مشروع الاستثمار من قبل نموذج التسعير الخيارات الحدين، التقدم في علوم القرار، 2018، 2018، 1 كروسريف 3 يون هي بارك، بالاسوبرامانيام راميش، لان تساو، العاطفة في تكنولوجيا المعلومات الاستثمار اتخاذ القرار مع وجهة نظر حقيقية منظور: تداخل الإدراك والندم، جورنال أوف ماناجيمنت إنفورماتيون سيستمز، 2018، 33، 3، 652 كروسريف 4 فيليب بروميلي، ديفاكي راو، يو تشانغ، هل R & أمب؛ D مخاطرة ؟، مجلة الإدارة الاستراتيجية، 2018 وايلي أونلين ليبراري 5 جيركي سافولينن، : استعراض الأدب، سياسة الموارد، 2018، 50، 49 كروسريف 6 جونيان قوه، زدن & # x11b؛ k زم & # x161؛ كال، تقييم شركة الإنترنت الصينية في إطار نهج الخيار الحقيقي، وجهات نظر في سسين كروسرف 7 ساشا كروس، تينا C. أمبوس، فيليكس إيغرز، بيت سيسينجر، المسافة والتصورات للمخاطر في قرارات التدويل، مجلة أبحاث الأعمال، 2018، 68، 7، 1501 كروسريف 8 سانغشيول سونغ، منى ماخيجا، سونغ مين كيم، قرارات الاستثمار الدولية في ظل عدم اليقين: مساهمات نظرية الخيارات الحقيقية والاتجاهات المستقبلية، مجلة الإدارة & أمب؛ المنظمة، 2018، 21، 06، 786 كروسرف 9 أندريا R & أواكوت؛ زسا، الخيار الحقيقي كعلاقة محتملة بين صنع القرار المالي والاستراتيجي، بروسيديا الاقتصاد والمالية، 2018، 32، 316 كروسريف 10 أصغر أفشار جاهانشاهي، خالد نواصر، نادية إيزي، مارجان إتمادي، دور الخيارات الحقيقية التفكير في تحقيق ميزة تنافسية مستدامة للشركات الصغيرة والمتوسطة، الأعمال العالمية والتميز التنظيمي، 2018، 35، 1، 35 مكتبة ويلي أونلين 11 جون تشيلد، ليندا هي هسيه، وضع القرار والمعلومات والمرفق شبكة في تدويل الشركات الصغيرة والمتوسطة: تحليل تكوينية والطوارئ، مجلة الأعمال العالمية، 2017، 49، 4، 598 كروسريف 12 سيموس شاري، قسطنطين س. كاتسيكايس، جورج بالابانيس، ماثيو J. روبسون ، استراتيجيات التسويق الناشئة والأداء: آثار عدم اليقين في السوق ونظم التغذية المرتدة الاستراتيجية، مجلة الإدارة البريطانية، 2017، 25، 2، 145 مكتبة ويلي أون لاين 13 الدكتور سوغمار ​​ماريابنادار والأستاذ جين مالي، الاستدامة: العنصر المفقود في إدارة الأداء ، مجلة آسيا والمحيط الهادئ لإدارة الأعمال، 2017، 6، 3، 190 كروسريف 14 جين مالي، روبن كرامر، تأثير عدم اليقين العالمي على تقييم الأداء عبر الحدود، استعراض الموظفين، 2017، 43، 1، 19 كروسريف 15 موسومي بهاتشاريا، D. هارولد دوتي، توماس غارافان، السياق التنظيمي والآثار المترتبة على تباين الاستثمار في رأس المال البشري، تنمية الموارد البشرية الفصلية، 2017، 25، 1، 87 وايلي أونلين ليبراري 16 جون H. همفريس، دراغان لونكار، ميلوراد نوفيسيفيتش، فوستر روبرتس، التفريق موطئ قدم الهجمات من فينتس الاستراتيجية، قرار الإدارة، 2018، 51، 9، 1821 كروسريف.

كوبيرايت & كوبي؛ 1999 - 2017 جون وايلي & أمب؛ سونس، Inc. جميع الحقوق محفوظة.

خيارات حقيقية في الإدارة والاستراتيجية التنظيمية: استعراض صنع القرار والآثار المترتبة على الأداء.

طارق دريوشي،

ديفيد ج. بينيت.

كلية الدراسات العليا الدولية للأعمال، جامعة جنوب أستراليا، أديليد SA5001، أستراليا البحث عن المزيد من الأوراق من قبل هذا المؤلف.

أول نشر: 12 ماي 2018 فول بوبليكاتيون هيستوري دوي: 10.1111 / j.1468-2370.2018.00304.x عرض / حفظ الاقتباس مقتبس من (كروسريف): 16 أرتيكلس البحث عن التحديثات.

شكر وتقدير: ويرجع الفضل في ذلك إلى نويل أوسوليفان وآلان ماكفرسون، المحرر المساعد والمحرر، واثنين من المراجعين المجهولين لتعليقاتهم الثاقبة والاقتراحات حول الإصدارات السابقة من هذا العمل.

وتسهم هذه الورقة في النقاش حول دور نظرية الخيارات الحقيقية في استراتيجية الأعمال واتخاذ القرارات التنظيمية. ويحلل وينتقد آثار صنع القرار والأداء من الخيارات الحقيقية ضمن نظريات إدارة الشركة (متعددة الجنسيات)، ويستعرض ويصنف الجوانب التنظيمية والاستراتيجية والتشغيلية لإدارة الخيارات الحقيقية في إعدادات الأعمال الكبيرة. كما يعرض آراء العلماء والممارسين بشأن دمج وصحة الخيارات الحقيقية في الاستراتيجية والإدارة الدولية والعمليات التجارية 1. وينصب التركيز بصفة خاصة على خصائص صنع القرار والأداء لمنطق الخيارات الحقيقية فيما يتعلق بالاستثمارات الاستراتيجية، وأنماط الحكم، وإدارة العمليات المتعددة الجنسيات. ويتم فحص هذه الصفات من المنظورين االستراتيجيين والتشغيليين لعملية صنع القرار في المنظمات، باإلضافة إلى نظرة عامة على األدلة التجريبية على اتخاذ القرارات والخيارات الحقيقية.

معلومات المادة.

تنسيق متاح.

&نسخ؛ 2018 المؤلفون. المجلة الدولية للإدارة مراجعات ونسخ؛ 2018 الأكاديمية البريطانية للإدارة و بلاكويل للنشر المحدودة

تاريخ النشر.

العدد على الإنترنت: 16 يناير 2018 نسخة من السجل على الإنترنت: 12 مايو 2018.

المحتوى ذو الصلة.

مقالات متعلقة بالصفحة التي تشاهدها.

نقلا عن الأدب.

عدد المرات التي استشهد بها: 16.

1 ناتاريكا ريتيبانت، عبد الرشيد، سوابق من خيارات الاستثمار الأجنبي المباشر من قبل الشركات العامة التايلاندية، مراجعة بحوث الإدارة، 2018، 39، 3، 310 كروسريف 2 سلفادور كروز رامبود، آنا مار & إاكوت؛ S & أكوت؛ نشيز P & إيكوت؛ ريز، تقييم الخيار للتخلي عن مشروع الاستثمار من قبل نموذج التسعير الخيارات الحدين، التقدم في علوم القرار، 2018، 2018، 1 كروسريف 3 يون هي بارك، بالاسوبرامانيام راميش، لان تساو، العاطفة في تكنولوجيا المعلومات الاستثمار اتخاذ القرار مع وجهة نظر حقيقية منظور: تداخل الإدراك والندم، جورنال أوف ماناجيمنت إنفورماتيون سيستمز، 2018، 33، 3، 652 كروسريف 4 فيليب بروميلي، ديفاكي راو، يو تشانغ، هل R & أمب؛ D مخاطرة ؟، مجلة الإدارة الاستراتيجية، 2018 وايلي أونلين ليبراري 5 جيركي سافولينن، : استعراض الأدب، سياسة الموارد، 2018، 50، 49 كروسريف 6 جونيان قوه، زدن & # x11b؛ k زم & # x161؛ كال، تقييم شركة الإنترنت الصينية في إطار نهج الخيار الحقيقي، وجهات نظر في سسين كروسرف 7 ساشا كروس، تينا C. أمبوس، فيليكس إيغرز، بيت سيسينجر، المسافة والتصورات للمخاطر في قرارات التدويل، مجلة أبحاث الأعمال، 2018، 68، 7، 1501 كروسريف 8 سانغشيول سونغ، منى ماخيجا، سونغ مين كيم، قرارات الاستثمار الدولية في ظل عدم اليقين: مساهمات نظرية الخيارات الحقيقية والاتجاهات المستقبلية، مجلة الإدارة & أمب؛ المنظمة، 2018، 21، 06، 786 كروسرف 9 أندريا R & أواكوت؛ زسا، الخيار الحقيقي كعلاقة محتملة بين صنع القرار المالي والاستراتيجي، بروسيديا الاقتصاد والمالية، 2018، 32، 316 كروسريف 10 أصغر أفشار جاهانشاهي، خالد نواصر، نادية إيزي، مارجان إتمادي، دور الخيارات الحقيقية التفكير في تحقيق ميزة تنافسية مستدامة للشركات الصغيرة والمتوسطة، الأعمال العالمية والتميز التنظيمي، 2018، 35، 1، 35 مكتبة ويلي أونلين 11 جون تشيلد، ليندا هي هسيه، وضع القرار والمعلومات والمرفق شبكة في تدويل الشركات الصغيرة والمتوسطة: تحليل تكوينية والطوارئ، مجلة الأعمال العالمية، 2017، 49، 4، 598 كروسريف 12 سيموس شاري، قسطنطين س. كاتسيكايس، جورج بالابانيس، ماثيو J. روبسون ، استراتيجيات التسويق الناشئة والأداء: آثار عدم اليقين في السوق ونظم التغذية المرتدة الاستراتيجية، مجلة الإدارة البريطانية، 2017، 25، 2، 145 مكتبة ويلي أون لاين 13 الدكتور سوغمار ​​ماريابنادار والأستاذ جين مالي، الاستدامة: العنصر المفقود في إدارة الأداء ، مجلة آسيا والمحيط الهادئ لإدارة الأعمال، 2017، 6، 3، 190 كروسريف 14 جين مالي، روبن كرامر، تأثير عدم اليقين العالمي على تقييم الأداء عبر الحدود، استعراض الموظفين، 2017، 43، 1، 19 كروسريف 15 موسومي بهاتشاريا، D. هارولد دوتي، توماس غارافان، السياق التنظيمي والآثار المترتبة على تباين الاستثمار في رأس المال البشري، تنمية الموارد البشرية الفصلية، 2017، 25، 1، 87 وايلي أونلين ليبراري 16 جون H. همفريس، دراغان لونكار، ميلوراد نوفيسيفيتش، فوستر روبرتس، التفريق موطئ قدم الهجمات من فينتس الاستراتيجية، قرار الإدارة، 2018، 51، 9، 1821 كروسريف.

كوبيرايت & كوبي؛ 1999 - 2017 جون وايلي & أمب؛ سونس، Inc. جميع الحقوق محفوظة.

نظرية الخيارات الحقيقية.

نظرية الخيارات الحقيقية.

الاسم البديل (الأسماء البديلة)

البنية / المعامل الرئيسية المعتمدة /

أهم المنشآت / العوامل المستقلة المستقلة /

التدفق النقدي، عوامل الخطر المعدلة (احتمال تعديل المخاطر)، عدم اليقين، التقلب.

وصف موجز للنظرية.

"الخيار" المالي هو حق، ولكن ليس التزاما، باتخاذ قرار استثماري. والخيار الحقيقي هو الحق، وليس الالتزام، في اتخاذ بعض القرارات التجارية، وعادة ما يكون خيار الاستثمار الرأسمالي. وتعكس الخيارات الحقيقية قيمة المرونة الإدارية لتكييف القرارات استجابة لتطورات السوق غير المتوقعة.

وتخلق الشركات قيمة للمساهمين من خلال تحديد وإدارة وممارسة الخيارات الحقيقية المرتبطة بمحفظتها الاستثمارية. وتطبق طريقة الخيارات الحقيقية نظرية الخيارات المالية لتحديد قيمة مرونة الإدارة في عالم من عدم اليقين. إذا ما استخدمت كأداة مفاهيمية، فإنه يسمح للإدارة لتوصيف والتواصل القيمة الاستراتيجية لمشروع استثماري. فالوسائل التقليدية (مثل القيمة الحالية الصافية) لا تعبر بدقة عن القيمة الاقتصادية للاستثمارات في بيئة تتسم بعدم اليقين والتغير السريع على نطاق واسع. وتمثل طريقة الخيارات الحقيقية أحدث التقنيات الحديثة لتقييم وإدارة الاستثمارات الاستراتيجية. هناك خمسة أنواع من الخيارات الحقيقية: خيار الانتظار إلى الاستثمار، خيار النمو، خيار المرونة، خيار الخروج وخيار التعلم.

مقتبس من: أولريش هومل (real-options. de)

الرسم التخطيطي / النظرية.

نموذج بلاك آند سكولز:

مثال على كيف يمكن للخيارات الحقيقية أن تظهر تقييمات مختلفة للاستثمار مع مرور الوقت:

المؤلف (المؤلفون)

قام فيشر بلاك ومايرون سكولز بعمل رائد حول تسعير الخيارات.

المقالات المنوية.

عمرام، M. أند كولاتيلاكا، N. (1999). خيارات حقيقية. هارفارد كلية إدارة الأعمال الصحافة.

بلاك، فيشر أند مايرون سكولز، "ذي بريسينغ أوف أوبتيونس أند كوربورات ليابيليتيز"، جورنال أوف بوليتيكال إكونومي، 81: 3، 1973، ب. 637-654.

بوكستابر، ريتشارد M. الخيار التسعير والاستراتيجيات في الاستثمار، 1981، أديسون ويسلي النشر الشركة.

لورمان، T.، "ستراتيغي أس a بورتفوليو أوف ريال أوبتيونس"، هارفارد بوسينيس ريفيو، 76 (5)، 1998، pp.89-99.

مايرز، S. C. (1977) محددات اقتراض الشركات. مجلة الاقتصاد المالي، المجلد 5، 147-175.

منطقة المنشأ.

مستوى التحليل.

مقالات إس التي تستخدم النظرية.

م.، ن. كولاتيلاكا و C. J. هندرسون، "أخذ خيار على تكنولوجيا المعلومات"، مجلة سيو، 12 (17)، 1999، ص 46-52.

بيناروش، M. و R. J. كوفمان، "A كيس فور أوسينغ أوبتيونس بريسينغ أناليسيس تو إيفال إنفورماتيون تيشنولوغي بروجيكت إنفستمينتس،" إنفورماتيون سيستمز ريزارتش، 10 (1)، 1999، pp.70-86.

بيناروش، M. و R. J. كوفمان، "جاستيفينغ إليكترونيك نيتورك إكسانزيون أوسينغ ريال أوبتيون أناليسيس"، نظم المعلومات الإدارية الفصلية، 24 (2)، 2000، ص 197-225.

جون A. كامبل، ريال أوبتيونس أناليسيس أوف ذي تيم أوف إس إنفستمنت ديسيسيونس، إنفورماتيون أند ماناجيمنت، v.39 n.5، p.337-344، مارش 2002.

داي، Q.، R. J. كوفمان أند S. T. مارس، "أناليزينغ إنفستمينتس إن أوبجيكت-أورينتد ميدلوار: أن أوبتيونس بيرسبكتيف"، وركينغ بابر، كارلسون ششول أوف ماناجيمنت، ونيفرزيتي أوف مينيسوتا، 2000.

دوس سانتوس، B. L.، "جوستيفينغ إنفستمنت إن نيو إنفورماتيون تيشنولوجيز"، مجلة نظم المعلومات الإدارية، 7 (4)، 1991، ص 71-89.

غرينادير، S. & أمب؛ ويس، A. (1997). الاستثمار في الابتكارات التكنولوجية: نهج تسعير الخيارات. مجلة الاقتصاد المالي، 44 (3)، 397-416.

كريستوف H. لوش، إدارة المشروع تحت المخاطر: استخدام نهج الخيارات الحقيقية لتقييم المرونة في البحث والتطوير، العلوم الإدارية، v.47 n.1، p.85-101، جانوري 2001.

كامبيل، A.، C. J. هندرسون أند H. محسنزاده، "ستراتيجيك ماناجيمنت أوف إنفورماتيون تيشنولوغي إنفستمينتس"، إن ستراتيجيك إنفورماتيون تيشنولوغي ماناجيمنت: بيرسبكتيفس أون أورغانيزاتيونال غراوث أند كومبتيتيف أدفانتيج، R. D. بانكر، R. J. كوفمان أند M. A. محمود (إديتورس)، إيديا غروب بوبليشينغ، 1993.

كيم، Y & أمب؛ ساندرز، G. (2002). الإجراءات الاستراتيجية في مجال الاستثمار في تكنولوجيا المعلومات على أساس نظرية الخيار الحقيقي. نظم دعم القرار، 33 (1)، 1-11.

كومار، R.، "A نوت أون أون بروجيكت ريسك أند أوبتيون فالويس أوف إنفستمينتس إن إنفورماتيون تيشنولوجيز"، مجلة نظم المعلومات الإدارية، 13 (1)، 1996، الصفحات 187-193.

لي، X. (2001). توقيت الأمثل للوساطة للذهاب اللاسلكية - نهج ريال مدريد النهج. دكتوراه غير منشورة أطروحة، جامعة ميسيسيبي.

لي، X. & أمب؛ جونسون، J. (2002). تقييم فرص الاستثمار في تكنولوجيا المعلومات باستخدام نظرية الخيارات الحقيقية. مجلة إدارة موارد المعلومات، 15 (3)، 32-47.

لوكاس، H. C.، إنفورماتيون تيشنولوغي أند ذي برودكتيفيتي بارادوس: أسيسمينغ ذي فالو أوف إنفستمنت إن إيت، أوكسفورد ونيفرزيتي بريس، 1999.

مغراث، R.، "A ريال أوبتيونس لوجيك فور إنيتياتينغ تيشنولوغي بوسيتيونينغ إنفستمينتس"، أكاديمي أوف ماناجيمنت ريفيو، 22 (4)، 1997، ب. 974-996.

نالين كولاتيلاكا، إنريكو C. بيروتي، ستراتيجيك غراوث أوبتيونس، ماناجيمنت سسينس، v.44 n.8، p.1021-1031، أوغست 1998.

باناي، S. أند L. تريجورجيس، "مولتي-ستيج ريال أوبتيونس: ذي كيس أوف إنفورماتيون تيشنولوغي إنفراستروتور أند إنترناشونال بانك إكسانزيون"، ذي كوارتيرلي ريفيو أوف إكونوميكس أند فينانس، 38، 1998، pp.65-692.

راغوناثان، M. & أمب؛ مادي، G. R. (1999). وضع إطار متين لتخطيط البنية التحتية لنظام المعلومات المتعلقة بالتجارة الإلكترونية. المجلة الدولية للتجارة الإلكترونية، 4 (1)، 121-145.

شوارتز، E. S. C. زوزايا-غوروستيزا، "تقييم استثمارات تكنولوجيا المعلومات كخيارات حقيقية"، ورقة عمل مالية 6-00، جامعة كاليفورنيا، لوس أنجلوس، 2000.

تودس، A.، "سوفتوار غراوث أوبتيونس"، مجلة نظم المعلومات الإدارية، 15 (1)، 1998، ص.

تودس، A.، M. Furstein أند A. Mild، "أوبتيونس أناليسيس أوف سوفتوار بلاتفورم ديسيسيونس: A كيس ستودي،" ماناجيمنت إنفورماتيون سيستمز كوارتيرلي، 24 (2)، 2000، pp.2227-243.

إليزابيث أولمستد تيسبرغ، تحليل تقييم الخيارات من الخيارات الاستثمارية من قبل شركة منظمة، إدارة العلوم، v.40 n.4، p.535-548، أبريل 1994.

تشو، K.، "إيفالواتينغ إنفورماتيون تيشنولوغي إنفستمنت: كاش فلوز أو غراوث أوبتيونس"، بابر بريسنتد تو وركشوب أون إنفورماتيون سيستمز إكونوميكس، 1999.

نظرية الخيارات الحقيقية.

نظرية الخيارات الحقيقية.

الاسم البديل (الأسماء البديلة)

البنية / المعامل الرئيسية المعتمدة /

أهم المنشآت / العوامل المستقلة المستقلة /

التدفق النقدي، عوامل الخطر المعدلة (احتمال تعديل المخاطر)، عدم اليقين، التقلب.

وصف موجز للنظرية.

"الخيار" المالي هو حق، ولكن ليس التزاما، باتخاذ قرار استثماري. والخيار الحقيقي هو الحق، وليس الالتزام، في اتخاذ بعض القرارات التجارية، وعادة ما يكون خيار الاستثمار الرأسمالي. وتعكس الخيارات الحقيقية قيمة المرونة الإدارية لتكييف القرارات استجابة لتطورات السوق غير المتوقعة.

وتخلق الشركات قيمة للمساهمين من خلال تحديد وإدارة وممارسة الخيارات الحقيقية المرتبطة بمحفظتها الاستثمارية. وتطبق طريقة الخيارات الحقيقية نظرية الخيارات المالية لتحديد قيمة مرونة الإدارة في عالم من عدم اليقين. إذا ما استخدمت كأداة مفاهيمية، فإنه يسمح للإدارة لتوصيف والتواصل القيمة الاستراتيجية لمشروع استثماري. فالوسائل التقليدية (مثل القيمة الحالية الصافية) لا تعبر بدقة عن القيمة الاقتصادية للاستثمارات في بيئة تتسم بعدم اليقين والتغير السريع على نطاق واسع. وتمثل طريقة الخيارات الحقيقية أحدث التقنيات الحديثة لتقييم وإدارة الاستثمارات الاستراتيجية. هناك خمسة أنواع من الخيارات الحقيقية: خيار الانتظار إلى الاستثمار، خيار النمو، خيار المرونة، خيار الخروج وخيار التعلم.

مقتبس من: أولريش هومل (real-options. de)

الرسم التخطيطي / النظرية.

نموذج بلاك آند سكولز:

مثال على كيف يمكن للخيارات الحقيقية أن تظهر تقييمات مختلفة للاستثمار مع مرور الوقت:

المؤلف (المؤلفون)

قام فيشر بلاك ومايرون سكولز بعمل رائد حول تسعير الخيارات.

المقالات المنوية.

عمرام، M. أند كولاتيلاكا، N. (1999). خيارات حقيقية. هارفارد كلية إدارة الأعمال الصحافة.

بلاك، فيشر أند مايرون سكولز، "ذي بريسينغ أوف أوبتيونس أند كوربورات ليابيليتيز"، جورنال أوف بوليتيكال إكونومي، 81: 3، 1973، ب. 637-654.

بوكستابر، ريتشارد M. الخيار التسعير والاستراتيجيات في الاستثمار، 1981، أديسون ويسلي النشر الشركة.

لورمان، T.، "ستراتيغي أس a بورتفوليو أوف ريال أوبتيونس"، هارفارد بوسينيس ريفيو، 76 (5)، 1998، pp.89-99.

مايرز، S. C. (1977) محددات اقتراض الشركات. مجلة الاقتصاد المالي، المجلد 5، 147-175.

منطقة المنشأ.

مستوى التحليل.

مقالات إس التي تستخدم النظرية.

م.، ن. كولاتيلاكا و C. J. هندرسون، "أخذ خيار على تكنولوجيا المعلومات"، مجلة سيو، 12 (17)، 1999، ص 46-52.

بيناروش، M. و R. J. كوفمان، "A كيس فور أوسينغ أوبتيونس بريسينغ أناليسيس تو إيفال إنفورماتيون تيشنولوغي بروجيكت إنفستمينتس،" إنفورماتيون سيستمز ريزارتش، 10 (1)، 1999، pp.70-86.

بيناروش، M. و R. J. كوفمان، "جاستيفينغ إليكترونيك نيتورك إكسانزيون أوسينغ ريال أوبتيون أناليسيس"، نظم المعلومات الإدارية الفصلية، 24 (2)، 2000، ص 197-225.

جون A. كامبل، ريال أوبتيونس أناليسيس أوف ذي تيم أوف إس إنفستمنت ديسيسيونس، إنفورماتيون أند ماناجيمنت، v.39 n.5، p.337-344، مارش 2002.

داي، Q.، R. J. كوفمان أند S. T. مارس، "أناليزينغ إنفستمينتس إن أوبجيكت-أورينتد ميدلوار: أن أوبتيونس بيرسبكتيف"، وركينغ بابر، كارلسون ششول أوف ماناجيمنت، ونيفرزيتي أوف مينيسوتا، 2000.

دوس سانتوس، B. L.، "جوستيفينغ إنفستمنت إن نيو إنفورماتيون تيشنولوجيز"، مجلة نظم المعلومات الإدارية، 7 (4)، 1991، ص 71-89.

غرينادير، S. & أمب؛ ويس، A. (1997). الاستثمار في الابتكارات التكنولوجية: نهج تسعير الخيارات. مجلة الاقتصاد المالي، 44 (3)، 397-416.

كريستوف H. لوش، إدارة المشروع تحت المخاطر: استخدام نهج الخيارات الحقيقية لتقييم المرونة في البحث والتطوير، العلوم الإدارية، v.47 n.1، p.85-101، جانوري 2001.

كامبيل، A.، C. J. هندرسون أند H. محسنزاده، "ستراتيجيك ماناجيمنت أوف إنفورماتيون تيشنولوغي إنفستمينتس"، إن ستراتيجيك إنفورماتيون تيشنولوغي ماناجيمنت: بيرسبكتيفس أون أورغانيزاتيونال غراوث أند كومبتيتيف أدفانتيج، R. D. بانكر، R. J. كوفمان أند M. A. محمود (إديتورس)، إيديا غروب بوبليشينغ، 1993.

كيم، Y & أمب؛ ساندرز، G. (2002). الإجراءات الاستراتيجية في مجال الاستثمار في تكنولوجيا المعلومات على أساس نظرية الخيار الحقيقي. نظم دعم القرار، 33 (1)، 1-11.

كومار، R.، "A نوت أون أون بروجيكت ريسك أند أوبتيون فالويس أوف إنفستمينتس إن إنفورماتيون تيشنولوجيز"، مجلة نظم المعلومات الإدارية، 13 (1)، 1996، الصفحات 187-193.

لي، X. (2001). توقيت الأمثل للوساطة للذهاب اللاسلكية - نهج ريال مدريد النهج. دكتوراه غير منشورة أطروحة، جامعة ميسيسيبي.

لي، X. & أمب؛ جونسون، J. (2002). تقييم فرص الاستثمار في تكنولوجيا المعلومات باستخدام نظرية الخيارات الحقيقية. مجلة إدارة موارد المعلومات، 15 (3)، 32-47.

لوكاس، H. C.، إنفورماتيون تيشنولوغي أند ذي برودكتيفيتي بارادوس: أسيسمينغ ذي فالو أوف إنفستمنت إن إيت، أوكسفورد ونيفرزيتي بريس، 1999.

مغراث، R.، "A ريال أوبتيونس لوجيك فور إنيتياتينغ تيشنولوغي بوسيتيونينغ إنفستمينتس"، أكاديمي أوف ماناجيمنت ريفيو، 22 (4)، 1997، ب. 974-996.

نالين كولاتيلاكا، إنريكو C. بيروتي، ستراتيجيك غراوث أوبتيونس، ماناجيمنت سسينس، v.44 n.8، p.1021-1031، أوغست 1998.

باناي، S. أند L. تريجورجيس، "مولتي-ستيج ريال أوبتيونس: ذي كيس أوف إنفورماتيون تيشنولوغي إنفراستروتور أند إنترناشونال بانك إكسانزيون"، ذي كوارتيرلي ريفيو أوف إكونوميكس أند فينانس، 38، 1998، pp.65-692.

راغوناثان، M. & أمب؛ مادي، G. R. (1999). وضع إطار متين لتخطيط البنية التحتية لنظام المعلومات المتعلقة بالتجارة الإلكترونية. المجلة الدولية للتجارة الإلكترونية، 4 (1)، 121-145.

شوارتز، E. S. C. زوزايا-غوروستيزا، "تقييم استثمارات تكنولوجيا المعلومات كخيارات حقيقية"، ورقة عمل مالية 6-00، جامعة كاليفورنيا، لوس أنجلوس، 2000.

تودس، A.، "سوفتوار غراوث أوبتيونس"، مجلة نظم المعلومات الإدارية، 15 (1)، 1998، ص.

تودس، A.، M. Furstein أند A. Mild، "أوبتيونس أناليسيس أوف سوفتوار بلاتفورم ديسيسيونس: A كيس ستودي،" ماناجيمنت إنفورماتيون سيستمز كوارتيرلي، 24 (2)، 2000، pp.2227-243.

إليزابيث أولمستد تيسبرغ، تحليل تقييم الخيارات من الخيارات الاستثمارية من قبل شركة منظمة، إدارة العلوم، v.40 n.4، p.535-548، أبريل 1994.

تشو، K.، "إيفالواتينغ إنفورماتيون تيشنولوغي إنفستمنت: كاش فلوز أو غراوث أوبتيونس"، بابر بريسنتد تو وركشوب أون إنفورماتيون سيستمز إكونوميكس، 1999.

خيارات حقيقية (لهرمان)

12manage أتمنى لكم عطلات سعيدة!

معالجة الاستثمارات الاستراتيجية كخيارات مالية. شرح الخيارات الحقيقية تيموثي A. لورمان. ('98)

كل شيء عن الخيارات الحقيقية.

نضم الان. مجاني تماما.

مرحبا بكم في موقع # 1 في العالم حول الإدارة.

اكتشاف 1000s من مراكز المعرفة. تعلم من الزملاء والخبراء. تبادل أفضل الممارسات مع 1،000،000 أعضاء. تسريع حياتك الإدارية. مجاني تماما.

ما هي "الخيارات الحقيقية"؟ وصف.

وتعكس الخيارات الحقيقية قيمة المرونة الإدارية لتكييف القرارات الاستراتيجية استجابة لتطورات السوق غير المتوقعة. وتخلق الشركة قيمة للمساهمين من خلال تحديد الخيارات الحقيقية، وإدارة الخيارات الحقيقية، وممارسة الخيارات الحقيقية، المرتبطة بمحفظتها الاستثمارية. وتطبق طريقة الخيارات الحقيقية نظرية الخيارات المالية لتحديد قيمة مرونة الإدارة، مما يحول دون اليقين إلى ميزتها في عالم متغير.

تم تصميم فكرة التعامل مع الاستثمارات الاستراتيجية كخيارات مالية من قبل تيموثي أ. لورمان في مقالتين هما: & كوت؛ فرص الاستثمار كخيارات حقيقية: الشروع في العمل على الأرقام & كوت؛ (يوليو-أغسطس 1998) و & كوت؛ استراتيجية كمحفظة من الخيارات الحقيقية & كوت؛ (أيلول / سبتمبر - تشرين الأول / أكتوبر 1998). في المقالة الأخيرة يقول لورمان: & كوت؛ من الناحية المالية، استراتيجية الأعمال هي أشبه بكثير سلسلة من الخيارات من سلسلة من التدفقات النقدية الثابتة & كوت ؛.

استخدام الخيارات الحقيقية. فوائد.

ونتيجة لما ذكر أعلاه، عندما تنطوي التقييمات على قدر كبير من المرونة أو عدم اليقين في المستقبل و / أو التدفقات النقدية المستقبلية وحدها على مقربة من التعادل، فإن المرونة هي مصدر رئيسي للقيمة، ويجب أخذ قيمة الخيار في الاعتبار. لاحظ أن الظرف المذكور الأول هو نموذجي للسيناريوهات الاستراتيجية. وحتى من أجل اتخاذ القرارات الاستراتيجية بشكل عام.

صيغة من الخيارات الحقيقية. عملية حسابية.

الصيغة المستخدمة هي بلاك سكولز أو غيرها مماثلة. وبصفة عامة، تحدد المتغيرات التالية قيمة وجود (خيارات) (أ) - قيمة الخيار:

وقت انتهاء الصلاحية (المدة).

درجة عدم اليقين.

تكلفة الحصول على الخيار (الخيارات).

فقدت التدفقات النقدية المحتملة، مقارنة بالالتزام المبدئي الكامل.

سعر الفائدة الخالي من المخاطر.

القيمة الحالية المتوقعة للتدفقات النقدية المستقبلية.

من خلال إدخال هذه العوامل في عملية صنع القرار التجاري، مكنت طريقة الخيارات الحقيقية صناع القرار من الشركات من استخدام عدم اليقين لصالح الشركة، وخلق حد لمخاطر الهبوط.

المشكلة مع خفض التكلفة الاستراتيجية هو أنه ب.

في بعض الصناعات، وسرعة تعبئة ل.

كيفية استخدام تقنية الخيار الحقيقي ل أبرا.

كيف تصبح مؤسسة ضبط النفس: المتجاربين المتقدمين.

في مقال هر في يونيو 2018، ريفز، تسنغ و V.

الاستخدام (التطبيق): أجيليتي التنظيمية، أجيليتي الاستراتيجية، خيارات حقيقية، استراتيجية الناشئة.

كيفية تصميم تجارب لدعم اتخاذ القرار بشأن الابتكارات الاستراتيجية.

احتمال نجاح ابتكار رئيسي.

الاستخدام (التطبيق): الابتكار الاستراتيجي، واتخاذ القرارات الاستراتيجية، والتجريب الاستراتيجي، التجارب، والاختبار الاستراتيجي، تيس الابتكار.

كيفية ربط إدارة المخاطر والاستراتيجية؟

الشركات التي تمارس إدارة المخاطر الاستراتيجية:

الاستخدام (التطبيق): إدارة المخاطر الاستراتيجية، وأفضل الممارسات.

محاذاة الاستراتيجية وإدارة المخاطر.

في ورقة بيضاء حديثة بعنوان "أسس غرك.

الاستخدام (التطبيق): إدارة المخاطر المحاذاة للأداء.

أخذ إدارة المخاطر من الرقابة والامتثال إلى ميزة تنافسية.

منذ الأحداث تميل إلى أن تكون متكررة مع مرور الوقت، وكثير.

الاستخدام (التطبيق): إدارة المخاطر الاستراتيجية.

لماذا المجتمع أكثر خطورة من قبل.

في كتابه لعام 1992 "الاستخدام (التطبيق): فهم فئات المخاطر الجديدة، إدارة المخاطر.

خيارات حقيقية وقيمة العلامة التجارية.

يمكن اعتبار العلامة التجارية سمة تسمح.

الاستخدام (التطبيق): استغلال الخيارات الحقيقية.

تخطيط السيناريو وإدارة المخاطر في بيئة الأعمال غير مؤكدة.